ESG BEI RANTUM CAPITAL.

Artikel 3: Transparenz der Nachhaltigkeitsrisikopolitik

Rantum Capital, einschließlich seiner Tochtergesellschaften und kontrollierten verbundenen Unternehmen (zusammen als „Rantum Capital“ bezeichnet), hat einen klar definierten organisatorischen und strukturellen Rahmen für die Einbeziehung von Umwelt-, Sozial- und Governance-Faktoren in seine Anlageentscheidungen (ESG-Richtlinien) geschaffen. Darüber hinaus hat Rantum Capital ein umfassendes Compliance-Handbuch erstellt, in dem die Compliance-Richtlinien des Unternehmens, einschließlich der Struktur zur Überwachung der Compliance, beschrieben sind. Dieses Handbuch enthält auch ausdrückliche Richtlinien für die Zuweisung von Rollen und die Umsetzung von Compliance- und ESG-Richtlinien.

Was beinhaltet das Nachhaltigkeitsrisikomanagement und die ESG-Richtlinien von Rantum Capital?

Die ESG-Richtlinien von Rantum Capital beschreiben die Integration von Nachhaltigkeitsrisiken in die Entscheidungsprozesse für Investitionen. Rantum Capital hat eine eigene ESG-Methode eingeführt und arbeitet mit unabhängigen, externen ESG-Beratern zusammen, um die laufende Umsetzung seiner ESG-Richtlinien zu erleichtern, ESG-Due-Diligence-Prüfungen durchzuführen und ESG-Entwicklungen von Portfoliounternehmen zu überwachen. Im Rahmen des Investmentprozesses bewertet Rantum Capital ESG-Aspekte umfassend, um ein ganzheitliches Verständnis potenzieller Investitionen zu entwickeln. Die folgenden Aspekte werden dabei berücksichtigt:

Umwelt:

• Abschwächung und Anpassung an den Klimawandel
• Bekämpfung der Ressourcenerschöpfung und Unterstützung der Konzepte einer Kreislaufwirtschaft
• Verantwortungsvoller Umgang mit gefährlichen Stoffen oder deren Vermeidung
• Vermeidung und Reduzierung von Umweltbelastungen
• Entwaldung stoppen
• Vermeiden von Verlust der Artenvielfalt

Sozial:

• Einhaltung von Menschenrechten und Arbeitsrichtlinien
• Chancengleichheit, Vielfalt, Ausbildung und Entwicklungsmöglichkeiten
• Angemessene Entlohnung und faire Arbeitsbedingungen
• Sicherheit und Gesundheitsschutz am Arbeitsplatz

Governance:

• Werte und korrekte Geschäftsethik
• Einhaltung der vorherrschenden ethischen Grundsätze und Risikomanagement
• Diversität und Unabhängigkeit des Verwaltungsrats
• Maßnahmen gegen Bestechung, Korruption und Geldwäsche

Da relevante ESG-Aspekte für verschiedene Zielinvestitionen unterschiedlich ausfallen, wendet Rantum Capital für jedes Investment eine ESG-Wesentlichkeitsanalyse an. Dabei werden ESG-Aspekte identifiziert, die für das Investment von besonderer Bedeutung sind. Die werden bei der Bestimmung der relevanten ESG-Risiken und -Chancen berücksichtigt.

Integration von Nachhaltigkeitsrisiken in den Entscheidungsprozess bei Investitionen

Rantum Capital berücksichtigt Nachhaltigkeitsrisiken während des gesamten Investitionsprozesses für jedes Produkt und jede einzelne Investitionsmöglichkeit. Während der Screening-Phase wendet Rantum Capital die folgenden Ausschlusskriterien an:

• Herstellung, Verkauf oder Vertrieb von umstrittenen Waffen wie Antipersonenminen, Streumunition, chemischen und biologischen Waffen.
• Durchführung von illegalem Holzeinschlag und kommerziellem Holzeinschlag in naturnahen tropischen Regenwäldern.
• Herstellung, Handel und/oder Vertrieb von Produkten oder Aktivitäten, die nach geltendem Recht in dem Land, in dem das Unternehmen seinen Sitz hat, als illegal gelten.
• Unternehmen mit Standorten/Betrieben, die sich in oder in der Nähe von biodiversitätssensiblen Gebieten befinden, wenn die Aktivitäten dieser Unternehmen diese Gebiete negativ beeinflussen.
• Pelzhandel und der Betrieb von Pelztierfarmen oder der Handel/Herstellung von Pelzprodukten.
• Herstellung, Vermarktung oder Angebot von illegalem pornografischem Material oder Dienstleistungen.
• Import oder Export von Produkten, Waren oder Dienstleistungen in oder aus Ländern, die wirtschaftlichen/finanziellen Sanktionen oder Handelsembargos unterliegen, die vom Sicherheitsrat der Vereinten Nationen oder der Europäischen Union verwaltet oder durchgesetzt werden.
• Unternehmen, die gegen die UN-Leitprinzipien für Wirtschaft und Menschenrechte und die OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen verstoßen, einschließlich:
• Alle Formen von Menschenrechtsverletzungen;
• Alle Formen von Zwangs- und Pflichtarbeit, einschließlich Kinderarbeit;
• Illegale Zerstörung der Umwelt;
• Toleranz gegenüber Korruption in all ihren Formen, einschließlich Erpressung und Bestechung.

Darüber hinaus werden Unternehmen, die in den folgenden Bereichen tätig sind, sorgfältig geprüft:

• Die Erzeugung von Atomstrom durch Kernspaltung oder die Gewinnung, Herstellung, Handhabung oder Wiederaufbereitung von Kernbrennstoffen;
• Genetische Veränderungen von tierischen, menschlichen und pflanzlichen Organismen;
• Legale Produkte und Dienstleistungen für die Erwachsenenunterhaltung;
• Umstrittene Formen des Glücksspiels, d.h. das Betreiben von Kasinos, Wettbüros und Internet-Glücksspiel; und
• Verdienste in Ländern, die auf der überarbeiteten EU-Liste der nicht-kooperativen Länder für Steuerzwecke stehen.

Während der Due-Diligence-Phase behält sich Rantum Capital vor, ESG-Aspekte der Investition zu bewerten – bei Private Equity Investitionen nach Belangen mit Unterstützung von unabhängigen externen ESG-Beratern. Dazu gehört die Identifizierung wesentlicher Chancen und Risiken, die erhebliche finanzielle Auswirkungen auf die Investition haben könnten. Rantum Capital und der ESG-Berater führen gründliche Sekundärforschung durch, prüfen relevante Dokumente und führen Interviews mit dem Management und relevanten Mitarbeitern der Zielinvestition, um ein umfassendes Verständnis der Zielunternehmen zu erlangen. Die Ergebnisse der ESG-Due-Diligence fließen in den Entscheidungsprozess von Rantum Capital ein. Das Investmentteam folgt dieser Methodik und berichtet über die Ergebnisse in dem Memo, das dem Investment Committee zur Überprüfung vorgelegt wird. Rantum Capital behält sich das Recht vor, ein Investment abzulehnen, wenn es eindeutig gegen die ESG-Richtlinien von Rantum Capital verstößt und ein erhebliches finanzielles Risiko für das Investment darstellt.

Während der gesamten Haltedauer werden die Nachhaltigkeitsrisiken regelmäßig überprüft, um die Einhaltung der ESG-Politik und der Geschäftsprinzipien von Rantum Capital sicherzustellen. ESG-Themen werden in den vom Fonds oder seinen Portfoliounternehmen erstellten Berichten speziell angesprochen und bei den Anlegertreffen des Fonds diskutiert.

Artikel 4: Transparenz negativer Nachhaltigkeitsauswirkungen auf Unternehmensebene

Keine Berücksichtigung negativer Auswirkungen

Die EU-Offenlegungsverordnung (SFDR) verpflichtet Rantum Capital zu einer „Comply or Explain“-Entscheidung hinsichtlich der Berücksichtigung negativer Nachhaltigkeitsauswirkungen (PAI-Regime) bei Anlageentscheidungen. Rantum Capital hat sich entschieden, das PAI-Regime im Allgemeinen und in Bezug auf die Fonds nicht anzuwenden. Rantum Capital wird seine Entscheidung bezüglich der PAI-Regelung in regelmäßigen Abständen neu bewerten. Rantum Capital hat die Anforderungen des PAI-Regimes, die in Artikel 4 der SFDR und in den aktuellen technischen Regulierungsstandards vom Dezember 2022 festgelegt sind, gründlich geprüft. Rantum Capital unterstützt zwar das Ziel des PAI-Regimes, die Transparenz in Bezug auf die negativen Auswirkungen von Anlageentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren für Kunden, Investoren und den Markt zu erhöhen, äußert jedoch Bedenken hinsichtlich der Verfügbarkeit der notwendigen Daten, um die Berichtsanforderungen des PAI-Regimes zu erfüllen. Rantum Capital kann die Verfügbarkeit und Qualität aller Datenpunkte nicht garantieren und kann daher keine umfassende Verpflichtung zur Berichterstattung der PAIs eingehen. Trotz dieser Entscheidung hat das Unternehmen im Rahmen seiner allgemeinen Betrachtung von ESG-Angelegenheiten proaktive, ESG-bezogene Initiativen und Richtlinien eingeführt, die in diesem Abschnitt zusammengefasst sind.

Artikel 5: Transparenz der Vergütungspolitik in Bezug auf die Einbeziehung von Nachhaltigkeitsrisiken

Rantum Capital hat eine Vergütungspolitik aufgestellt, die mit nur wenigen Ausnahmen für alle Mitarbeiter in allen Unternehmen der Rantum Capital-Struktur gilt. Die Vergütungspolitik wird von verschiedenen Ausschüssen innerhalb der Organisation entwickelt, genehmigt, umgesetzt und überwacht. Das Hauptziel der Vergütungspolitik ist es, die Geschäftsstrategie, die Unternehmenswerte und die langfristigen Interessen von Rantum Capital zu unterstützen. Die Vergütungspolitik orientiert sich an den wichtigsten Grundsätzen, darunter die Förderung einer angemessenen Risikokultur, einschließlich des Managements tatsächlicher und potenzieller Interessenkonflikte, sowie die Einhaltung der einschlägigen Gesetze und Vorschriften.

Das in der Vergütungspolitik dargelegte Leistungsmanagement- und Vergütungssystem soll ein effektives Risikomanagement fördern, wobei der Schwerpunkt auf den folgenden Aspekten liegt:

• Sicherstellen, dass die Leistungsbewertungen die Einhaltung der Anforderungen an das Risikomanagement umfassend berücksichtigen und alle relevanten Arten von aktuellen und zukünftigen Risiken, einschließlich Nachhaltigkeitsrisiken, abdecken.
• Umsetzung von Aufschubvereinbarungen, die Co-Investment- und Carried-Interest-Vereinbarungen für leitende Angestellte nutzen. Diese Vereinbarungen fördern die Angleichung der Interessen von Mitarbeitern und Drittinvestoren. Im Falle eines Wertverlusts des zugrunde liegenden Anlageportfolios, sei es aufgrund von Nachhaltigkeitsrisiken oder anderen Faktoren, wird der Wert der Beteiligungen des Mitarbeiters anteilig reduziert.
• Für leitende Angestellte kann die aufgeschobene variable Vergütung unter bestimmten Umständen gekürzt werden. Zu diesen Umständen gehören Fälle, in denen das Unternehmen, in dem der Mitarbeiter tätig ist, ein erhebliches Versagen des Risikomanagements oder einen erheblichen Rückgang der finanziellen Leistung (wie von Rantum Capital nach eigenem Ermessen festgelegt) zu verzeichnen hat. Diese Kürzung kann im Zusammenhang mit Nachhaltigkeitsrisiken in Verbindung mit einer Investition anwendbar sein.

Insgesamt zielt die Vergütungspolitik von Rantum Capital auf die Integration von Risikomanagementüberlegungen, einschließlich Nachhaltigkeitsrisiken, und die Ausrichtung von Mitarbeitervergütung an die langfristigen Interessen des Unternehmens.

Während Rantum Capital bei all seinen bisherigen Investitionen generell ESG-Aspekte berücksichtigt hat, gilt der unten beschriebene Ansatz derzeit nur für den Private Debt Fund IV von Rantum Capital.

Artikel 10: Transparenz der Förderung ökologischer oder sozialer Merkmale und nachhaltiger Investitionen auf Websites

Zusammenfassung

Der Fonds berücksichtigt und fördert ökologische und soziale Merkmale, beabsichtigt jedoch nicht, nachhaltige Investitionen mit einem ökologischen oder sozialen Ziel gemäß Artikel 2(17) der Verordnung (EU) 2019/2088 (die Verordnung über die Offenlegung von Informationen über nachhaltige Finanzprodukte – „SFDR“) zu tätigen.

Das Finanzprodukt von Rantum Capital wird im Einklang mit seiner Anlagestrategie und seinen Anlagebeschränkungen investieren, d.h. 100% seiner Investitionen sind auf die geförderten ökologischen oder sozialen Merkmale ausgerichtet.

Als institutioneller Investor bekennt sich Rantum Capital zu seiner Verantwortung, seine Aktivitäten mit den langfristigen Interessen seiner Stakeholder und den zentralen Zielen und Standards der Gesellschaft in Einklang zu bringen. Mit Blick auf dieses Ziel wird ein zentrales Element der Geschäftstätigkeit auf die Einbeziehung von Umwelt-, Sozial- und Governance-Kriterien (ESG) in die Anlageprozesse und Anlageentscheidungen gelegt.

Zu diesem Zweck verfolgt der Fonds einen obligatorischen mehrstufigen Ansatz, um ESG in allen Phasen der Kreditentscheidung und Kreditbearbeitung zu berücksichtigen. Dieser Ansatz beinhaltet a) ein Screening auf mögliche Konflikte mit den Ausschlusskriterien des Fonds und der Liste der sorgfältigen Erwägungen, b) eine ESG-Due Diligence, c) Berücksichtigung von ESG bei der Anlageentscheidung und d) ESG-Monitoring, Bewertung und Berichterstattung. Jeder Aspekt wird im Folgenden ausführlicher beschrieben.

Rantum Capital setzt sich während der gesamten Kreditvergabephase mit dem Kreditnehmer zu ESG-Themen auseinander. Das Investmentteam, das bei Bedarf auch externe Berater beauftragt, ist für die Anwendung der definierten ESG-Verfahren und -Instrumente im Investmentprozess verantwortlich und leitet das Engagement mit dem Kreditnehmer. Dies gewährleistet die Einhaltung der ESG-Grundsätze von Rantum Capital während des gesamten Investmenthorizonts. Gegebenenfalls wird Rantum Capital aktiv mit dem Kreditnehmer zusammenarbeiten, um die Verfügbarkeit relevanter ESG-Daten zu verbessern. Neben regelmäßigen ESG-Anfragen sind die Kreditnehmer verpflichtet, Verstöße gegen die definierten Ausschlusskriterien oder anderweitig kritische ESG-Vorfälle auf Ad-hoc-Basis offenzulegen. Werden solche Verstöße oder Vorfälle gemeldet, wird Rantum Capital mit dem Kreditnehmer zusammenarbeiten, um geeignete Abhilfemaßnahmen zu diskutieren und deren Umsetzung zu überwachen.

Darüber hinaus hält Rantum Capital Kreditnehmer dazu an, eine Reihe von ESG-KPIs zu erheben und zu melden, die sowohl von der ESG Data Convergence Initiative^[1]  als auch von den Indikatoren der Principle Adverse Impact („PAIs“) gemäß der Definition der SFDR abgeleitet sind. Rantum Capital kann die Verfügbarkeit und Qualität aller Datenpunkte jedoch nicht garantieren und kann daher keine umfassende Verpflichtung zur Berichterstattung über KPIs, einschließlich PAIs, eingehen. Je nach Datenverfügbarkeit und -qualität wird Rantum Capital ESG-KPIs sowohl in der obligatorischen aufsichtsrechtlichen Berichterstattung als auch in den fondsspezifischen Berichten melden.

In den folgenden Abschnitten werden die ökologischen und sozialen Merkmale, die das Finanzprodukt fördert, sowie der allgemeine ESG-Rahmen und die angewandten Methoden erörtert.

Kein nachhaltiges Anlageziel

Das Finanzprodukt (auch als „der Fonds“ bezeichnet) berücksichtigt und fördert ökologische und soziale Merkmale, beabsichtigt jedoch nicht, nachhaltige Investitionen mit einem ökologischen oder sozialen Ziel im Sinne von Artikel 2 Absatz 17 der Verordnung (EU) 2019/2088 (die Verordnung über die Offenlegung von Informationen über nachhaltige Finanzprodukte – „SFDR“) zu tätigen.

Ökologische oder soziale Merkmale der Finanzprodukte

Das Finanzprodukt konzentriert sich auf Anlagen in private Schuldtitel (PD). Dabei ist das angestrebte Anlageuniversum nicht branchenspezifisch. Rantum Capital ist Unterzeichner der United Nations Principles for Responsible Investment („UN PRI“), einer internationalen Initiative, die sich auf die Auswirkungen von ESG-Faktoren auf Investitionen konzentriert und die Unterzeichner dabei unterstützt, diese Faktoren in ihre Investitions- und Portfoliomanagemententscheidungen einzubeziehen. Auf der Grundlage der UN PRI hat Rantum Capital eine breite Palette relevanter ESG-Aspekte definiert, die im Rahmen des Anlageprozesses berücksichtigt werden und es ermöglichen, ein umfassendes ESG-Bild potenzieller Anlagen zu erhalten. Die folgende, nicht erschöpfende Liste enthält ESG-Aspekte, die von dem Finanzprodukt berücksichtigt und gefördert werden:

Umwelt:

• Abschwächung und Anpassung an den Klimawandel
• Bekämpfung der Ressourcenerschöpfung und Unterstützung der Konzepte einer Kreislaufwirtschaft
• Verantwortungsvoller Umgang mit gefährlichen Stoffen oder deren Vermeidung
• Vermeidung und Reduzierung von Umweltbelastungen
• Entwaldung stoppen
• Vermeidung von Verlust der Artenvielfalt

Sozial:

• Einhaltung von Menschenrechten und Arbeitsnormen
• Chancengleichheit, Vielfalt, Ausbildung und Entwicklungsmöglichkeiten
• Angemessene Entlohnung und faire Arbeitsbedingungen
• Sicherheit und Gesundheitsschutz am Arbeitsplatz

Governance:

• Werte und korrekte Geschäftsethik
• Einhaltung der vorherrschenden ethischen Grundsätze und Risikomanagement
• Diversität und Unabhängigkeit des Verwaltungsrats
• Maßnahmen gegen Bestechung, Korruption und Geldwäsche
• Gehalt für Führungskräfte

Da die relevanten ESG-Aspekte für die einzelnen Kreditnehmer unterschiedlich sind, wendet Rantum Capital für jedes Investment eine ESG-Wesentlichkeitsanalyse an. Dabei werden ESG-Aspekte identifiziert, die für das Investment von besonderer Bedeutung sind, und diese bei der Bestimmung der relevanten ESG-Risiken und -Chancen berücksichtigt.

Darüber hinaus schließt der Fonds Investitionen in Unternehmen aus, deren Aktivitäten mit den folgenden Aspekten verbunden sind:

• Herstellung, Verkauf oder Vertrieb von umstrittenen Waffen wie Antipersonenminen, Streumunition, chemischen und biologischen Waffen.
• Durchführung von illegalem Holzeinschlag und kommerziellem Holzeinschlag in naturnahen tropischen Regenwäldern.
• Herstellung, Handel und/oder Vertrieb von Produkten oder Aktivitäten, die nach geltendem Recht in dem Land, in dem das Unternehmen seinen Sitz hat, als illegal gelten.
• Unternehmen mit Standorten/Betrieben, die sich in oder in der Nähe von biodiversitätssensiblen Gebieten befinden, wenn die Aktivitäten dieser Unternehmen diese Gebiete negativ beeinflussen.
• Pelzhandel und der Betrieb von Pelztierfarmen oder der Handel/Herstellung von Pelzprodukten.
• Herstellung, Vermarktung oder Angebot von illegalem pornografischem Material oder Dienstleistungen.
• Import oder Export von Produkten, Waren oder Dienstleistungen in oder aus Ländern, die wirtschaftlichen/finanziellen Sanktionen oder Handelsembargos unterliegen, die vom Sicherheitsrat der Vereinten Nationen oder der Europäischen Union verwaltet oder durchgesetzt werden.
• Unternehmen, die gegen die UN-Leitprinzipien für Wirtschaft und Menschenrechte und die OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen verstoßen haben, einschließlich:
• Alle Formen von Menschenrechtsverletzungen;
• Alle Formen von Zwangs- und Pflichtarbeit, einschließlich Kinderarbeit;
• Illegale Zerstörung der Umwelt;
• Toleranz gegenüber Korruption in all ihren Formen, einschließlich Erpressung und Bestechung.

Darüber hinaus werden Unternehmen, die in diesem Bereich tätig sind, sorgfältig geprüft:

• Die Erzeugung von Atomstrom durch Kernspaltung oder die Gewinnung, Herstellung, Handhabung oder Wiederaufbereitung von Kernbrennstoffen;
• Genetische Veränderungen von tierischen, menschlichen und pflanzlichen Organismen;
• Legale Produkte und Dienstleistungen für die Erwachsenenunterhaltung;
• Umstrittene Formen des Glücksspiels, d.h. das Betreiben von Kasinos, Wettbüros und Internet-Glücksspiel; und
• Verdienste in Ländern, die auf der überarbeiteten EU-Liste der nicht-kooperativen Länder für Steuerzwecke stehen.

Sollten Konflikte mit den angewandten Ausschlusskriterien und/oder mit der Liste der sorgfältigen Erwägungen festgestellt werden, kann eine Anlagemöglichkeit in diesem Stadium abgelehnt werden.

Anlagestrategie

Rantum Capital bekennt sich zu seiner Verantwortung, seine Aktivitäten mit den langfristigen Interessen seiner Stakeholder und den zentralen Zielen und Standards der Gesellschaft in Einklang zu bringen. Mit Blick auf dieses Ziel wird ein zentrales Element der Geschäftstätigkeit auf die Einbeziehung von Umwelt-, Sozial- und Governance-Kriterien (ESG) in die Anlageprozesse und Anlageentscheidungen gelegt, wie in der ESG-Politik von Rantum Capital dargelegt.

Aufgrund abweichender Voraussetzungen für Private Equity (PE)- und Private Debt (PD)-Investitionen, wie z.B. ein unterschiedliches Maß an Zugang zum Zielunternehmen, Datenverfügbarkeit, Zeitrahmen für das Geschäft oder die Anzahl der potenziellen Investments und deren Prüfung, folgt die Integration von ESG für diese beiden Anlageklassen einem individuell angepassten Ansatz. Da diese Webseiten-Produktinformationen für einen PD-Fonds gelten, beziehen sich die folgenden Ausführungen auf das Verfahren für diese Anlageklasse.

Im Rahmen seiner Anlagestrategie verfolgt Rantum Capital einen obligatorischen mehrstufigen Ansatz, um ESG in allen Phasen der Kreditentscheidung und Kreditbearbeitung zu berücksichtigen. Dieser Ansatz umfasst a) ein Screening auf etwaige Konflikte mit den Ausschlusskriterien des Fonds und der Liste der sorgfältigen Erwägungen, b) eine ESG-Due-Diligence, c) Berücksichtigung von ESG bei der Anlageentscheidung und d) ESG-Monitoring, Bewertung und Berichterstattung. Jeder Aspekt wird im Folgenden ausführlicher beschrieben.

a) Potenzielle Investitionen werden vor dem Hintergrund der angewandten Ausschlusskriterien und Konflikten mit der Liste der sorgfältigen Erwägungen geprüft (siehe ‚Welche ökologischen und/oder sozialen Merkmale werden durch dieses Finanzprodukt gefördert‘).

b) Vor jeder PD-Investition wird eine ESG-Due-Diligence-Prüfung („PE ESG DD“) durchgeführt, die einer standardisierten Bewertungsmethode folgt. Im Rahmen der ESG-Due Diligence für PD werden die folgenden Aspekte untersucht und bewertet: ESG-Materialität, ESG-Reifegrad, ESG-Risiken und -Chancen, Klimarisiken, Vielfalt und Integration sowie eine Untersuchung der Ziele für nachhaltige Entwicklung (SDGs). Die ESG-Due Diligence wird intern von geschulten Mitarbeitern des Investmentteams durchgeführt, die ein eigenes ESG-Bewertungstool anwenden, das auf den PD-Bereich und die Bedürfnisse des Fonds zugeschnitten ist. Das Tool umfasst den ESG-Ausschlusstest, einen Fragebogen zu allen relevanten ESG-Themen, ein Wesentlichkeits-, Reifegrad- und ESG-Bewertungsmodul sowie einen Fragebogen für die jährliche ESG-Überwachung.

c) Die Ergebnisse der PD ESG DD werden bei der Entscheidungsfindung berücksichtigt. Das Investmentteam ist verpflichtet, die oben beschriebene Methodik anzuwenden, und den Investitionsausschuss über die Ergebnisse zu informieren. Sollte eine Investition eindeutig im Widerspruch zu den angewandten Ausschlusskriterien und ESG-Richtlinien stehen, und ein hohes finanzielles Risiko aufweisen, wird die Investitionsmöglichkeit in diesem Stadium abgelehnt.

d) Im Falle einer positiven Investitionsentscheidung wird eine verbindliche ESG-Vereinbarung mit dem Kreditnehmer geschlossen, die die folgenden Verpflichtungen festlegt („Verbindliche Elemente“):

• Einhaltung der Ausschlusskriterien von Rantum Capital;
• Angemessenen Aufwand betreiben, auf die ESG-Anfragen von Rantum Capital zu antworten; und
• Unverzügliche Meldung an Rantum Capital bei Verstößen gegen die definierten Ausschlusskriterien oder anderweitig kritischen ESG-Vorfällen.

Diese verbindlichen Vereinbarungen werden als Teil des Kreditvertrags formalisiert. Die im Rahmen der Vorauswahl und der ESG-Due Diligence gesammelten Informationen bilden die Grundlage für die regelmäßige Verfolgung von ESG-Risiken und -Entwicklungen durch jährliche ESG-Update-Anfragen während der Kreditphase (Einzelheiten finden Sie unter „Überwachung von ökologischen oder sozialen Merkmalen“ weiter unten).

Die Governance-Kriterien werden im Hinblick auf eine gute Unternehmensführung während des Screenings auf mögliche Konflikte mit Ausschlusskriterien sowie während der Due-Diligence-Phase bewertet. Die Bewertung wird entsprechend der Größe und dem Umfang der Unternehmensstruktur des Kreditnehmers durchgeführt. Wie unter „Ökologische oder soziale Merkmale der Finanzprodukte“ beschrieben, umfassen die zu bewertenden Governance-Kriterien unter anderem die Bewertung von Unternehmenswerten und solider Geschäftsethik, die Einhaltung vorherrschender ethischer Grundsätze, das Risikomanagement, die Diversität des Vorstands, die Unabhängigkeit des Vorstands, die Vergütung von Führungskräften sowie Maßnahmen gegen Bestechung, Korruption und Geldwäsche sowie Verstöße gegen die UN-Leitprinzipien für Wirtschaft und Menschenrechte und die OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen (MNE).

Anteil der Investitionen

Das Finanzprodukt von Rantum Capital hält sich an seine Anlagestrategie und seine Anlagebeschränkungen, d.h. seine Anlagen stehen zu 100 % im Einklang mit den von ihm geförderten ökologischen oder sozialen Merkmalen. Dies schließt keine Barreserven und/oder kurzfristigen Anlagen ein, z.B. für Absicherungs- oder Cash-Management-Zwecke, die während der Laufzeit des Fonds nur geringfügige Beträge ausmachen.

Überwachung von ökologischen oder sozialen Merkmalen

Die während der Vorauswahl und der ESG-Due Diligence gesammelten Informationen bilden die Grundlage für die regelmäßige Verfolgung von ESG-Risiken und -Entwicklungen durch jährliche ESG-Update-Anfragen während der Kreditphase.

Bei Verstößen gegen die definierten Ausschlusskriterien durch das Unternehmen, oder bei anderweitig kritischen ESG-Vorfällen, wird der Fall durch den Rantum Capital-Manager, der das Investment überwacht, angesprochen. Rantum Capital wird unverzüglich den Dialog mit dem Kreditnehmer suchen, um die Situation zu bewerten und zu beheben. Rantum Capital wird die Anleger so schnell wie möglich informieren, nachdem es von einem Ereignis erfahren hat, das nach Ansicht von Rantum Capital wesentliche negative Auswirkungen auf die Nachhaltigkeitsaspekte eines Kreditnehmers hatte oder haben könnte.

Rantum Capital wird Kreditnehmer dazu anhalten, verschiedene ESG-KPIs zu erheben und zu melden. Diese umfassen KPIs sowohl von der ESG Data Convergence Initiative^[2] als auch von den Indikatoren der Principle Adverse Impact („PAIs“). Rantum Capital kann die Verfügbarkeit und Qualität aller Datenpunkte jedoch nicht garantieren und kann daher keine umfassende Verpflichtung zur Berichterstattung über KPIs, einschließlich PAIs, eingehen. Je nach Datenverfügbarkeit und -qualität wird Rantum Capital ESG-KPIs sowohl in der obligatorischen aufsichtsrechtlichen Berichterstattung als auch in den fondsspezifischen Berichten melden.

Methoden

Die Methoden, mit denen die Erreichung der geförderten ökologischen und sozialen Merkmale gemessen wird, sind im Abschnitt „Investitionsstrategie“ und im Abschnitt „Überwachung der ökologischen und sozialen Merkmale“ weiter oben beschrieben.

Datenquellen und Verarbeitung

Daten, die zur Erlangung der geförderten ökologischen und sozialen Merkmale verwendet werden, werden in allen Phasen des Investitionsprozesses, insbesondere während der Due-Diligence-Phase, sowie während der Kreditphase erhoben. Zu den relevanten Datenquellen gehören zum Beispiel:

• Dokumente und Erklärungen, die vom Kreditnehmer zur Verfügung gestellt werden (normalerweise in einem elektronischen Datenraum),
• Informationen, die durch eigene Nachforschungen gewonnen wurden (z.B. die Überprüfung öffentlich zugänglicher Informationen);
• Informationen aus Gesprächen mit Vertretern des Kreditnehmers.

Wie bereits erwähnt, wird Rantum Capital seine Portfoliounternehmen dazu anhalten, verschiedene ESG-KPIs zu erheben und zu melden. Um die Datenqualität zu gewährleisten, hat Rantum Capital einen speziellen Anbieter von ESG-KPI-Lösungen beauftragt. Dieser Anbieter stellt eine digitale Plattform zur Verfügung, über die ESG-KPIs auf effiziente, standardisierte und benutzerfreundliche Weise gesammelt, überprüft, überwacht und berichtet werden können.

Einschränkungen bei Methoden und Daten

Obwohl Rantum Capital seine Kreditnehmer dazu anhält, Datenverfügbarkeit und -qualität sicherzustellen, kann die Möglichkeiten, relevante ESG-Daten zu sammeln, eingeschränkt sein. Daher kann Rantum Capital die Verfügbarkeit und Qualität aller Datenpunkte nicht garantieren und folglich keine umfassende Verpflichtung zur KPI-Berichterstattung eingehen. Der Ansatz zur Erreichung der geförderten ökologischen und sozialen Merkmale umfasst jedoch die Nutzung verschiedener Datenquellen. Abhängig von Datenverfügbarkeit und Qualität, wird Rantum Capital über ESG-KPIs berichten. Die Daten werden elektronisch gespeichert. Im Falle einer unzureichenden Datenverfügbarkeit ist es möglich, dass ein Teil der erforderlichen Daten geschätzt wird.

Sorgfaltspflicht

Die Due Diligence der Kreditnehmer und der zugrundeliegenden Datenquellen wird in Übereinstimmung mit internen Richtlinien und unter Anwendung standardisierter operativer Verfahren durchgeführt. Die Due Diligence basiert auf der Verfügbarkeit ESG-bezogener Daten (wie oben unter „Datenquellen und -verarbeitung“ beschrieben).

Engagement-Richtlinien

Rantum Capital setzt sich während der gesamten Kreditvergabephase mit dem Kreditnehmer zu ESG-Themen auseinander. Das Investmentteam, das bei Bedarf auch externe Berater beauftragt, ist für die Anwendung der definierten ESG-Verfahren und -Instrumente im Investmentprozess verantwortlich. Des Weiteren stellt das Investmentteam die Einhaltung der ESG-Grundsätze von Rantum Capital während des gesamten Investmenthorizonts sicher. Wenn notwendig, wird Rantum Capital aktiv mit dem Kreditnehmer zusammenarbeiten, um die Verfügbarkeit relevanter ESG-Daten zu verbessern. Neben regelmäßigen ESG-Anfragen sind die Kreditnehmer verpflichtet, Verstöße gegen die definierten Ausschlusskriterien oder anderweitig kritische ESG-Vorfälle auf Ad-hoc-Basis offenzulegen. Werden Verstöße oder Vorfälle gemeldet, wird Rantum Capital mit dem Kreditnehmer zusammenarbeiten, um geeignete Abhilfemaßnahmen zu diskutieren und deren Umsetzung zu überwachen.

Benannte Referenzbenchmark

Es wurde kein spezifischer Index als Maßstab für die Erreichung der von dem Finanzprodukt geförderten ökologischen oder sozialen Eigenschaften festgelegt.